【先探投資週刊2002期】集團股攻略

【好讀人文歷史報】以生活化方式,讓你輕鬆認識歷史上的大小新鮮事,並從全新視野觀照歷史。 成功不是偶然,能力才是關鍵!【能力雜誌電子報】是專業經理人暨上班族提升競爭力最佳管道!

無法正常瀏覽圖片,請按這裡看說明   無法正常瀏覽內容,請按這裡線上閱讀
新聞  健康  財經  追星  NBA台灣  udn部落格  udnTV  讀書吧  

2018/08/30 | 第396期 | 訂閱/退訂 | 看歷史報份 | 每週五出刊 | 先探網站
   
 

封面故事 集團股攻略 大象也會跳舞!
 
老謝專欄 台股在中美貿易戰中尋找新方向
 
活動看板 活動快訊
 

封面故事

集團股攻略 大象也會跳舞!
【文/黃俊超】

加權指數近期量能相對偏低,不過在龍頭台積電創高、權值股強勢下,再次來到一一○○○點,站上短中長期均線區間上緣的一○九○○點,然代表中小型股的櫃買指數則相對弱勢。盤面焦點集中於跌幅頗深,卻依舊人氣沸騰的漲價題材股,此外,傳產集團股默默支撐指數,漲勢雖相對較慢卻也較為紮實。

集團軍支撐指數半片天

族群性與集團軍,是催化助漲股票因素之一,以專注被動元件產業的國巨集團為例,雖然產業本身進入門檻並不高,然而若規模夠大,則就有機會轉化為無形門檻,併購成了當中重要的方式。而當龍頭在前領軍拉升股價,則集團其他成員獲得比價效應帶動,全面性正向循環後,於年中出現集體修正。

科技類股當中,以鴻海集團涵蓋範圍最為廣泛,在上市、上櫃與興櫃市場合計超過二○檔個股,旗下子公司除了擁有曝光度與關注優勢,甚至也有機會獲得較高本益比,且透過集團資源共享與採購優勢,也將可帶來實質上的助益,不過幅員遼闊,所屬產業不盡相同,因此擴散效果並不如國巨集團明顯。

不讓電子類股專美於前,傳產類股的集團軍,也具有撼動股市的力量,如台塑集團、統一集團、亞東集團等,其中又以台塑集團最具分量,尤其是台塑四寶即台塑、南亞、台化與台塑化,目前皆名列台股前十大權值股中,且今年上半年獲利合計近一三○○億元,為歷史新高。

台塑四寶業績與油價息息相關,西德州原油與北海布蘭特於去年中突破每桶五○美元後,今年持續緩步向上走高,目前皆持穩於相對高檔,雖然美中貿易戰將帶來相當大的不確定性,不過美國總統川普年中決定退出與伊朗的限核協議,並將會重啟制裁,油價在眾變數中拉扯,短期內不易脫離高檔震盪格局。

台塑第二季稅後盈餘一七一.五四億元,創下歷年同期新高,帶動上半年稅後盈餘較去年成長四八.一%、EPS為四.五六元;台塑化受惠油品、烯烴兩大事業表現俱佳,第二季營業利益創下單季第三高,稅後盈餘則為單季次高,上半年稅後盈餘年增二五.五%、EPS四.五七元,兩者皆已完成填息。

南亞靠著轉投資南亞科收益挹注,上半年稅後盈餘三○一.三三億元,較去年同期成長五一.四%、EPS為三.八元。台化第二季營業利益季減十三.三%,不過較去年同期成長約一.二倍,上半年稅後盈餘二七二.九五億元,年增三五.四%、EPS四.六八元,目前兩家公司尚未完成填息。

台塑集團市值近三.七兆元

集團旗下還有福懋、南亞科、台勝科、南電與福懋科,近年以南亞科與台勝科的營運表現相對為佳,其中南亞科在二○一四年減資九成過後,搭配記憶體行情走揚,至今都獲利,且過去四年有兩年超過一個股本,今年上半年獲利一八五.三七億元、EPS為六.○七元。

為深化集團內策略性合作,整合後段產品工程與封裝測試資源,南亞科入股福懋科十九%,垂直整合若發酵為雙贏格局。台勝科受惠於矽晶圓報價上漲,上半年獲利二七.○四億元、EPS三.四九元,股價直逼天價。而南電前兩年連續虧損,上半年仍虧損八.九三億元、EPS負一.三八元,表現相對較差。【本文未完,全文詳情及圖表請見《先探投資週刊》2002期;訂閱先探投資週刊電子版

 

老謝專欄

台股在中美貿易戰中尋找新方向
【文/謝金河】

跌深的被動元件、矽晶圓等群族,二十七日發動一波反彈行情,華新科率先拉升到漲停,國巨等被動元件股全面大漲,矽晶圓以合晶的漲停最凌厲,環球晶、嘉晶也都全面出現漲勢,使得大盤上漲九二.八六,大盤站上年線之上,但代表內資的櫃買指數仍然處在年線下的空頭排列,台股的內外資兩樣情,再次表露無遺!這代表了受到中美貿易戰的驚嚇,內資仍處在觀望狀態。

再從另一個角度來看,今年全面大漲的被動元件、矽晶圓、VCSEL概念的穩懋,或工業四.○的上銀、亞德客KY,或MOSFET族群,從高檔回挫,有的已經腰斬,有的跌了三、四成,目前仍處在籌碼整理的狀態,尤其是被動元年股,法人及散戶套牢者眾,這次反彈只有曇花一現,但是七、八月台股的漲勢卻是窗外有藍天,這從分類指數可以看出端倪。

例如水泥股由亞泥領軍,泥窯分類指數從五○八.六九拉升到六○一.○四,指數約漲了兩成,回到二○一四年高價的位置,食品、塑化在高檔震盪,紡織股在遠東新、新纖帶領之下,分類指數從五一二.一一拉升到五八三.九八,還有大家很不注意的金融股分類指數悄悄來到一二七九,如果從去年上半年的一○六八.三七算起,也有近兩成的漲幅。比較令人意外的是,鋼鐵分類指數從一○二.四五拉升到一一一.七一,今年上半年鋼鐵股漲的是世紀鋼、新光鋼等離岸風力概念股,今年鋼鐵股由大成鋼、中鴻等領軍。再細看分類指數,油電類股也創新高,但相對來看,電子股表現弱勢,最弱的是美食KY捲入兩岸漩渦,股價受挫,也把觀光類股分類指數從一三九.七八狠挫到一○四.六,創了歷史新低。

指數平靜 內涵卻多變

從分類指數來看,也正好印證了先前我說的傳產股會優於電子股,這可從七、八月創新高的個股看出端倪,像亞泥漲到四五.七五元,已回到二○一一年新高價,信大表面看起來不強,但股價卻是創下二○○○年以來天價!帶領紡織股創新高的遠東新,最高的三七.二五元,也是二○一二年新高價,新纖的十四.四元是二○一一年以來高價。塑化股這次最出色的是國喬漲到三五.一五元,國喬特漲到三六.五元,創了上市以來天價。當然台塑四寶都在高價圈,但是像再生KY從上市以來一○四.五元一直殺到八.一八元,可說是十分慘烈;更慘的是勝悅KY從一八○殺到二九.三元,這些年大家對於來自福建晉江的幾家鞋材上市企業可說嚇死了。

金融股走入新格局

機電股的汽車零組件受到大陸汽車產業調整影響,股價表現黯淡,像是江申從一五八殺六六.五元,智伸科從二○八殺到八八.三元,麗清從一三四跌到五五元,劍麟是從二六二元一直殺到八二.二元,最近汽車端子的胡連從一九三元到跌一○九元,股價頻創新低,整流二極體的朋程也跌破百元,最慘的是曾經漲到五九五元的同致,大將出走,股價從五九五殺到剩下八三.六元,股價慘跌八六%。

台股加權指數乍看仍在一一○○○點附近,雖然表面平靜無波,內涵卻變化多端,像是鋼鐵股的大成鋼二○一五年股價只有十二.五元,這一波漲到五○.二元,大國鋼也一口氣從十六.五元漲到三八.五五元,東明KY也從二二元漲到四六.四五元,東明生產不鏽鋼緊固件,上半年EPS一.八二元,股價有業績當後盾,穩穩向前行。

營建股先前我們提到的日勝生也順勢站上十六元,這是谷底回升的個股,可以長線留意。這類創新高的個股除了水泥、鋼鐵、紡織外,大多數都是「點」放,像是顯卡股的撼訊從四二○元殺到七七.四元,但是靠著七彩虹的承啟卻創了四七.八元新高!還有NB相關股英業達在不知不覺中創了二七.五元高價,PCB的金像電、泰鼎KY創新高,但是敬鵬仍在探底。IC設計的義隆悄悄從三○.九元漲到五四.五元,這個情況跟先前被動元件,MOSFET、矽晶圓一漲、整個族群全部漲起來的情況完全不一樣,這也印證了我一再強調七、八月以後操作難度升高,想在股市獲利難度加高的關鍵所在。

不過大家很久沒有注意的金融股,這次悄悄走出新格局,像由黃博怡坐鎮的台企銀獲利出現顯著成長,今年前七個月稅前獲利五六.七九億,每股盈餘○.九二元,股價悄悄從七.五一元漲到十一.三五元;很久沒有注意的新產不知不覺中從十八.二元漲到三九.八元;還有遠東銀也從八.八元漲到十一.二元。這次徐旭東旗下的企業,從亞泥、遠東新一直漲到遠東銀,看起來企圖心似乎改變了。盤整很久的高雄銀又逼近十一元,還有一直都在面額下的國票金不但站上票面,還寫下十一.四五元高價。還有台新金經過經營權大戰,股價也創下十五.三五元新高;合庫金創下十九元高價,元大金大股東回補,股價在除息後寫下十五.六五元新高紀錄。

從這個軌跡來看,市場的焦點不在先前那些炒熱的漲價概念股上面,幾乎所有創新高的個股,都是市場上人煙罕至的個股或類股,像是金融股,一般散戶連看都不會多看幾眼,現在悄悄漲一波,大多數人都沒有感覺,當多數電子股在回檔的時候,金融股悄悄挺身而出,而且很多金融股創下波段新高價,這是大盤指數能守在一一○○○點附近很重要的關鍵。

台股即將進入九月,中美貿易戰的因素仍然沒有解除,從中美角力的角度來看,這是兩大霸權爭戰的新常態,全球股市都會在這個陰影籠罩下前進,現在大家只要盯著美國股市這個探照燈即可,到八月二十八日為止,道瓊指數又重新站上二六○○○點以上,今年以來道瓊指數又漲了五.三四%,而S&P 500又創了二九○三.七七的天價,Nasdaq寫下八○四六.三二的新高,今年大漲十六.五%,Apple、Amazon、微軟、Google、Nvidia等幾乎頻創歷史天價,這代表美股仍是帶領全球股市往前走的「燈塔」,只要這個燈塔照亮世界,全球股市沒有大跌的危機。【本文未完,全文詳情及圖表請見《先探投資週刊》2002期;訂閱先探投資週刊電子版

本期其它精彩當期文章延伸閱讀

◎封面故事:金融股獲利增 大股東熱烈回補
◎特別企劃:跟著老謝直擊台灣5G產業
◎中港直擊:放空機構狙擊手法多樣化
◎國際趨勢:美股強恆強 創新高已不稀奇
◎新股特區:群翊高階段設備市占橫掃全球
◎生技園地:達邦蛋白 乳酸菌水解胜肽獨步全球

 

活動看板

活動快訊
點選看詳情

◎財訊快報APP您的投資首選

◎107年度興櫃總覽第一輯精彩上市!

◎秋季總覽帶您提前卡位下半年夯產業

◎先探LINE@好友募集中!好康訊息不漏接

◎聚焦全球供應鏈變革 免費講座搶快報名

◎大展30好禮 8/31、9/4老謝開講 選股大進擊

◎2018國際變數下的投資展望巡迴免費講座搶快報名

◎先探週刊飛躍2000期~破盤感恩回饋!

◎迎戰台股新時代巡迴免費講座搶快報名

◎投資生技產業必備工具書-生技總覽全新出刊!

◎從《股市總覽》發掘值得投資的標的!巡迴講座開跑~

◎訂《先探》60期(續訂再加贈2期)送柏森牌AI智慧微壓呼吸鍋

 

 

本電子報著作權均屬「聯合線上公司」或授權「聯合線上公司」使用之合法權利人所有,
禁止未經授權轉載或節錄。若對電子報內容有任何疑問或要求轉載授權,請【
聯絡我們】。
  免費電子報 | 著作權聲明 | 隱私權聲明 | 聯絡我們
udnfamily : news | video | money | stars | health | reading | mobile | data | NBA TAIWAN | blog | shopping